FI ALPHA Renten Global
Stand: 16.05.2012
| ISIN: | LU0087412390 |
| WKN: | 974515 |
| Bloomberg: | FIALPGR LX |
| Reuters: | LU0087412390.LUF |
| Kategorie: | Mischfonds Schwerpunkt Renten Welt |
| KAG: | DWS Investment S.A. |
| Anlageberater: | DJE Kapital AG |
| Risikoklasse: | 2 |
| Fondstyp: | thesaurierend |
| Geschäftsjahr: | 01.07. - 30.06. |
| Auflagedatum: | 27.05.1998 |
| Fondsvolumen (30.04.2012): | 164,91 Mio. EUR |
| TER p.a. (30.06.2010): | 1,35% |
| Vergleichsindex: | 20% MSCI World, 80% JP Morgan GBI Global unhedged ECU |
Anlageberater
Dr. Jens Ehrhardt
| Ausgabeaufschlag: | 2,00% |
| All-in-Fee p.a.: | 1,30% |
Strategie
Der aktiv gemanagte Fonds erwirbt schwerpunktmäßig Anleihen in- und ausländischer Emittenten, Genussscheine, Wandelschuldverschreibungen und Optionsanleihen. In- und ausländische Aktien dürfen in geringem Maße bis zu 20% beigemischt werden. Durch den Einsatz von Derivaten kann diese Quote taktisch um 10% erhöht werden. Insgesamt liegt der Investitionsschwerpunkt in der ausgewogenen Mischung der Wertpapiere mit dem Ziel, eine angemessenen Rendite zu erreichen. Im Vordergrund der Investments stehen qualitativ hochwertige Anleihen. Auf der Aktienseite werden die Einzeltitel nach quantitativen und qualitativen Kriterien analysiert.
| Morningstar RatingTMGesamt *: |  |
| €uro Fund Award 2012: | Platz 2, Mischfonds (überwiegend Anleihen), 10 Jahre, Deutschland |
Monatlicher Fondsmanagerkommentar
Die Entwicklung an den Rentenmärkten ist einmal mehr der ungelösten europäischen Schuldenproblematik zuzuschreiben. Insbesondere die zunehmend lauter werdende Forderung nach einer Lockerung der Sanierungsanstrengungen der Öffentlichen Haushalte speziell in einigen Mittelmeerländern lässt das Vertrauen in die Politik erneut schwinden. So plädierte der EZB Präsident Mario Draghi für einen "Growth Compact", im Nachgang zum zuvor verabschiedeten europäischen "Fiscal Compact". Ein Finanzierungskonzept des Growth Compact stellte er nicht vor. In Folge dessen stiegen die Spreads spanischer und italienischer Staatsanleihen im Vergleich zu deutschen auf das höchste Niveau sei Januar. Die beiden erstgenannten Staaten müssen für zehnjährige Anleihen mittlerweile wieder rund 6% Zinsen zahlen. Die EZB half ihnen im März durch den Kauf von Bonds in einer Größenordung von 20 Mrd. Euro, bzw. 24 Mrd. Euro. Die deutsche Umlaufrendite fiel um 9,3% auf 1,28%, zehnjährige Bund-Schuldverschreibungen rentierten Ende April bei 1,52%. Durch die erneute Regierungskrise wurde in Griechenland ein zweiter Zahlungsausfall wieder wahrscheinlicher. Die Rendite von US-Staatsanleihen sank aufgrund geringerer Wachstumserwartungen der Konjunktur. Abgesehen von den Italien-Engagements der Vormonate investiert das Fondsmanagement weiterhin vor allem in Länder mit sehr guten Bonitäten. Schwerpunktmäßig stehen aber weiterhin ausgewählte Unternehmensanleihen im Fokus. Hier wurden weiterhin sukzessive niedrig verzinste Anleihen abgebaut. Das Fondsmanagement hält an seiner defensiven Strategie mit kurzen Laufzeiten, guten Bonitäten und einer hohen Gewichtung von Unternehmensanleihen weiter fest.
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt.
Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
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