DJE - Gold & Ressourcen (P)
Stand: 16.05.2012
| ISIN: | LU0159550077 |
| WKN: | 164323 |
| Bloomberg: | DJEGOLP LX |
| Reuters: | LU0159550077.LUF |
| Kategorie: | Aktienfonds themenorientiert Gold/Edelmetalle Welt |
| KAG: | DJE Investment S.A. |
| Anlageberater: | DJE Kapital AG |
| Risikoklasse: | 4 |
| Fondstyp: | thesaurierend |
| Geschäftsjahr: | 01.07. - 30.06. |
| Auflagedatum: | 27.01.2003 |
| Fondsvolumen (30.04.2012): | 97,38 Mio. EUR |
| TER p.a. (30.06.2011): | 2,16% |
| Vergleichsindex: | 20% Reuters/Jeffries CRB Index, 20% MSCI World Materials Sector Index (EUR), 60% Philadelphia Stock Exchange Gold and Silver Index |
Fondsmanager
Stefan Breintner
| Ausgabeaufschlag: | 5,00% |
| Verwaltungsvergütung p.a.: | 1,32% |
| Depotbankgebühr p.a.: | 0,10% |
| Beratervergütung p.a.: | 0,30% |
| Performance-Fee p.a.: | Performance-Fee i. H. von 10% p.a. (über 60% XAU Index, 20% MSCI World Materials Index, 20% CRB Index) |
Strategie
Der Investitionsschwerpunkt des Fonds liegt auf Aktien von Unternehmen, die im Goldbergbau tätig sind. Die Aktienquote wird aktiv gesteuert. Der Anteil reiner Goldminenaktien muss mindestens 30% des Fondsvolumens betragen. Daneben sind Gesellschaften, die im Bereich anderer primärer Ressourcen - wie z. B. Basismetall-, Öl und Gas- oder Agrarrohstoffproduzenten - operieren ein wichtiger Bestandteil des Fonds. Somit ermöglicht der Fonds Anlegern die Chance, am langfristigen Aufwärtstrend sowohl des Goldpreises als auch des breiten Rohstoffmarktes teilzuhaben. Die Kombination von Titeln des Gold-, Basismetall-, Energie- und Agrarsektors schafft einen Diversifikationseffekt und reduziert für den Anleger das Risiko gegenüber einer Direktanlage.
| Morningstar RatingTMGesamt *: |  |
| Telos Fondsrating: | AA+ |
Monatlicher Fondsmanagerkommentar
Gold in USD verbuchte im April leichte Verluste. Auf Monatsbasis verbilligte sich die Feinunze um 0,20% auf 1.663,8 USD/oz. In EUR hingegen stieg der Feinunzenpreis um 0,58% auf 1.257,7 EUR/oz aufgrund des gegenüber der europäischen Währung erneut aufwertenden USD. Erneut deutlich schlechter als physisches Gold entwickelten sich in der Betrachtungsperiode die Goldaktien. In EUR gerechnet hat der XAU-Goldminenindex auf Monatsbasis 5,29% verloren. Die Kursverluste bei den Minenaktien dürften in erster Linie auf die im April wieder deutlich angestiegene Risikoaversion der Investoren zurückzuführen sein. Darüber hinaus haben sich die Gewinnaussichten für Goldproduzenten aufgrund des abermals leicht rückläufigen USD-Feinunzenpreises weiter verschlechtert. Aus dem Bewertungsblickwinkel sind Goldminenaktien inzwischen in Relation zum Goldpreis deutlich unterbewertet. Per Monatsende lag das Verhältnis von Goldpreis zu Goldminenaktien (Gold/XAU-Ratio) bei einem Wert von über 10. Generell gelten Goldminenaktien als günstig in Relation zum Goldpreis bei einem Gold/XAU-Ratio von über vier. Extremwerte von über 10 ließen sich in den vergangenen 10 Jahren nur auf dem Höhepunkt der Finanzkrise 2008 beobachten. Unter den höher gewichteten Goldwerten des DJE - Gold & Ressourcen enttäuschte im April vor allem Goldcorp (-12,48%) aufgrund unter den Erwartungen liegender Quartalszahlen. Doch auch Titel wie Barrick oder Newmont, deren Ergebnisse nicht enttäuschten und die die Dividendenzahlung erhöhten, mussten Kursabschläge hinnehmen. Positiv hingegen entwickelte sich der kanadische Goldproduzent Agnico Eagle (+18,53%), aufgrund guter Quartalszahlen. Außerhalb des Edelmetallbereichs überzeugten im April vor allem die Wertentwicklungen bei den Ölservicewerten Seadrill und Petrofac (+4,38% bzw. +3,90%). Das Fondsmanagement hat in der Betrachtungsperiode im Goldbereich unter anderem die Positionen bei Alamos Gold und Agnico Eagle ausgebaut und im Gegenzug die Positionen bei Kinross Gold und Coeur dAlene komplett verkauft. Mit Blick auf die nächsten Monate wird das Fondsmanagement weiter an attraktiv bewerteten Goldaktien wie Yamana, Randgold und Alamos Gold festhalten. Aufgrund der inzwischen sehr attraktiven Bewertung dieser Titel und des gesamten Sektors könnten sich mittelfristig gute Chancen ergeben.
Rechtliche Hinweise:
Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Alle veröffentlichten Angaben stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alleinige Grundlage für den Kauf von Wertpapieren sind nur die aktuellen Verkaufsunterlagen (Verkaufsprospekt, Jahresbericht und – falls dieser älter als acht Monate ist – der Halbjahresbericht) zu den jeweiligen Investmentfonds. Die Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der jeweiligen Fondsgesellschaft sowie Vertriebsgesellschaft oder unter www.dje.de erhältlich.
Alle Angaben und Einschätzungen sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Diese Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten.
Berechnungen der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.
Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt.
Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Dr. Jens Ehrhardt Gruppe sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden.
Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden.
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